摘要：運(yùn)用多元回歸分析,實(shí)證檢驗(yàn)影響非金融類上市公司在2007-2016年里金融資產(chǎn)配置的影響因素。結(jié)果表明:金融資產(chǎn)收益率風(fēng)險越高,非金融類上市公司金融資產(chǎn)配置比例越低;經(jīng)營資產(chǎn)收益率風(fēng)險越高,經(jīng)營資產(chǎn)配置比例越低,呈現(xiàn)出類似"蹺蹺板"的選擇效應(yīng)。非金融類上市公司未來業(yè)績預(yù)期與其金融資產(chǎn)配置正相關(guān)。在進(jìn)一步剔除貨幣資金后,非金融類上市公司持有金融資產(chǎn)比例與公司預(yù)期經(jīng)營收益負(fù)相關(guān),顯示出貨幣資金作為公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的"蓄水池"的角色;上市公司管理層或股東在做出資產(chǎn)配置決策時的確會考慮同行業(yè)其他上市公司的資產(chǎn)配置狀況,并且傾向于跟隨其他公司進(jìn)行金融資產(chǎn)配置。