序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇保險(xiǎn)公司基礎(chǔ)管理范文，愿它們成為您寫作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

第一步，在近期內(nèi)，主要實(shí)施六個(gè)方面的改革：

重點(diǎn)改革國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司。通過(guò)實(shí)行股份制，調(diào)整產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)并初步建立法人治理結(jié)構(gòu)，讓經(jīng)營(yíng)管理者真正關(guān)心人力資源成本與經(jīng)濟(jì)效益間的關(guān)系，關(guān)心公司未來(lái)的發(fā)展，切實(shí)保護(hù)投資者和廣大保戶的利益。

取消保險(xiǎn)公司的行政隸屬關(guān)系。在股權(quán)結(jié)構(gòu)改革的基礎(chǔ)上，各家保險(xiǎn)公司的行政級(jí)別、行政待遇應(yīng)予以取消。

積極推進(jìn)保險(xiǎn)公司的民營(yíng)化進(jìn)程。應(yīng)進(jìn)行以調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)為主要內(nèi)容的產(chǎn)權(quán)改革，即通過(guò)引入民營(yíng)資本、個(gè)人投資者，實(shí)行高管人員的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制和外資參股等路徑降低國(guó)有股份的比重，使國(guó)有股份至少不再占第一大股東的地位。

完善法人治理結(jié)構(gòu)。在取消行政隸屬關(guān)系的基礎(chǔ)上，各家保險(xiǎn)公司落實(shí)法人治理結(jié)構(gòu)，完善股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高管人員之間的委托-關(guān)系和監(jiān)督約束機(jī)制，完善議事規(guī)則和決策程序，并實(shí)行適當(dāng)?shù)墓_(kāi)制度。 條件比較成熟的保險(xiǎn)公司，應(yīng)爭(zhēng)取發(fā)行公司債券、股票等，并爭(zhēng)取其證券上市掛牌交易，從而加快公司法人治理結(jié)構(gòu)完善的進(jìn)程，增強(qiáng)公司經(jīng)營(yíng)信息的透明度，給投資者和千萬(wàn)保戶一個(gè)應(yīng)有的基本安全感。

完善內(nèi)部管理制度。通過(guò)建立信息系統(tǒng)和質(zhì)量認(rèn)證體系，完善公司的業(yè)務(wù)流，實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部信息的標(biāo)準(zhǔn)化和透明化。在此基礎(chǔ)上，逐步形成各家保險(xiǎn)公司獨(dú)具特色的企業(yè)文化和管理風(fēng)格。

放松對(duì)新設(shè)保險(xiǎn)公司的管制。在已有保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)機(jī)建制的同時(shí)，應(yīng)放松進(jìn)入管制，積極推進(jìn)新的保險(xiǎn)公司（包括再保險(xiǎn)公司）設(shè)立。

第二步，在中期，主要實(shí)施三個(gè)方面的改革：

進(jìn)一步深化國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的改革。在實(shí)行股份制的 基礎(chǔ)上，通過(guò)出讓國(guó)有股份等途徑，改變國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的國(guó)有控股格局，使新成立的公司股權(quán)實(shí)現(xiàn)多元化、民營(yíng)化，完善其法人治理結(jié)構(gòu)，深化它們的內(nèi)部管理制度改革，逐步取消改制初期母公司與子公司之間的行政隸屬關(guān)系。改制后的控股公司或母公司，作為國(guó)有股東人，通過(guò)出讓股權(quán)的形式最終應(yīng)當(dāng)退出保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)。

篇(2)

關(guān)鍵詞:信息披露;風(fēng)險(xiǎn)水平;關(guān)系;機(jī)理;約束條件

中圖分類號(hào):F840文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1006-1428(2007)05-0038-04

引言

保險(xiǎn)信息披露法律制度是保險(xiǎn)業(yè)健康發(fā)展的客觀要求，也是保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行監(jiān)管的主要途徑之一。作為經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的特殊企業(yè)，保險(xiǎn)公司承擔(dān)著投保人未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的保障和保險(xiǎn)金的給付責(zé)任。而保險(xiǎn)公司的信息披露是雙方達(dá)成交易的前提，同時(shí)也是保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行依法監(jiān)管的重要途徑之一。

目前國(guó)內(nèi)關(guān)于保險(xiǎn)公司的信息披露程度與保險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平的關(guān)系的研究很少，大多數(shù)研究使用了比較簡(jiǎn)單的信息披露程度與保險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平的模型，簡(jiǎn)單地認(rèn)為信息披露和市場(chǎng)約束對(duì)于降低保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)水平起到了積極､正面的約束作用。安祥､梁世平－2006)運(yùn)用博弈論分析了保險(xiǎn)信息披露的內(nèi)在動(dòng)因和信息披露不理想的原因，主要從政策層面進(jìn)行了論述。為了更好地論證信息披露與保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)水平的關(guān)系，筆者借鑒Cordella和Yeyati－1998)模型，分析信息披露降低保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)水平的內(nèi)在約束條件。

Cordella和Yeyati－1998)研究了信息披露和銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，得出如果銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平是自己選擇的結(jié)果，那么對(duì)于那些冒險(xiǎn)傾向比較強(qiáng)的銀行，信息披露降低了這些銀行選擇的風(fēng)險(xiǎn)水平;反之，如果不實(shí)施強(qiáng)制性信息披露，公眾不知道銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平，未來(lái)收益的貼現(xiàn)率較小的那些銀行就將選擇風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目。該模型是針對(duì)完全信息披露的狀況進(jìn)行討論的，在本文中，筆者在該模型基礎(chǔ)上進(jìn)行改進(jìn)，基于信譽(yù)機(jī)制更為一般地討論信息披露與保險(xiǎn)公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。

信息披露與保險(xiǎn)公司

風(fēng)險(xiǎn)水平的關(guān)系研究

在保險(xiǎn)公司可以自主選擇和調(diào)整自身的風(fēng)險(xiǎn)水平的情況下，保險(xiǎn)公司信息的披露將引發(fā)保單持有人對(duì)保險(xiǎn)公司活動(dòng)的監(jiān)控，并減少保險(xiǎn)公司在資本市場(chǎng)上承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)力。具體來(lái)說(shuō)，投保人將對(duì)保險(xiǎn)公司施加更加嚴(yán)格的控制，通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)暴露要求收益補(bǔ)償來(lái)約束保險(xiǎn)公司的冒險(xiǎn)行為。

為了研究信息披露與保險(xiǎn)公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，筆者構(gòu)造如下模型，在此模型中假設(shè)所研究的保險(xiǎn)公司只經(jīng)營(yíng)投資型產(chǎn)品，如投資連接保險(xiǎn)､萬(wàn)能保險(xiǎn)和變額年金，保險(xiǎn)公司從投保人和投資者那里獲得資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的投資。考慮一個(gè)存在N個(gè)相同投保人的經(jīng)濟(jì)體系，每個(gè)投保人擁有1/N單位現(xiàn)金，他們需要決定投資于保險(xiǎn)公司或者銀行存款。投保人是風(fēng)險(xiǎn)中立者，如果購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)期收益大于或等于銀行存款利率，他們將向保險(xiǎn)公司提供資金。保險(xiǎn)公司是風(fēng)險(xiǎn)中立的，它投資于風(fēng)險(xiǎn)性的項(xiàng)目并最大化收益現(xiàn)值。保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的整個(gè)順序?yàn)?(1)保險(xiǎn)公司設(shè)計(jì)保險(xiǎn)基金投資組合的風(fēng)險(xiǎn)水平;(2)保險(xiǎn)公司確定預(yù)定的結(jié)算利率;(3)在預(yù)定結(jié)算利率和銀行利率確定的基礎(chǔ)上，投保人決定是否該買保險(xiǎn);(4)保險(xiǎn)公司將獲得的保險(xiǎn)資金進(jìn)行投資;(5)最后，保險(xiǎn)資金收回并償付給保單持有人。如果在期末，保險(xiǎn)公司不能全部?jī)斶€保險(xiǎn)基金，它將被拍賣､清算，所得資金將按一定比例分發(fā)給保單持有人。

綜上所述，在保險(xiǎn)公司可以自主選擇風(fēng)險(xiǎn)水平的情況下，保險(xiǎn)公司信息的披露將引發(fā)投保人對(duì)保險(xiǎn)公司活動(dòng)的監(jiān)控，減少保險(xiǎn)公司在資本市場(chǎng)上承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)力，從而降低保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)水平。也就是說(shuō)，投保人通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)公司高風(fēng)險(xiǎn)的資金使用要求更高的結(jié)算利率的辦法來(lái)約束保險(xiǎn)公司的冒險(xiǎn)行為，這將對(duì)保險(xiǎn)公司施加更加嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理控制要求。

信息披露促進(jìn)保險(xiǎn)公司

風(fēng)險(xiǎn)管理的條件

（一）保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)選擇能力

1. 約束機(jī)理。

我們已經(jīng)論證，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)選擇的自是信息披露促進(jìn)保險(xiǎn)公司降低風(fēng)險(xiǎn)水平的前提條件。但是在實(shí)際運(yùn)行中，保險(xiǎn)公司并不會(huì)有完全的風(fēng)險(xiǎn)選擇自，保險(xiǎn)公司選擇風(fēng)險(xiǎn)水平的能力往往會(huì)被某些超越它對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)選擇控制力的因素所限制。也就是說(shuō)，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)選擇自是信息披露能夠改善保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)水平的重要約束條件。

在保險(xiǎn)公司沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)選擇的自情況之下，如果保險(xiǎn)公司對(duì)自身投資組合風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)信息進(jìn)行披露，由于保險(xiǎn)公司不能選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資組合并支付相應(yīng)的結(jié)算利率，保單持有人無(wú)法獲得保險(xiǎn)公司的投資組合選擇信息，也就無(wú)法確定一個(gè)能夠補(bǔ)償保險(xiǎn)公司可能發(fā)生的任何風(fēng)險(xiǎn)的保單結(jié)算利率，即使保險(xiǎn)公司選擇在低風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下進(jìn)行投資，保單持有人也無(wú)從知曉，也就是說(shuō)，保單持有人無(wú)法利用保險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)方面的信息去約束保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理行為，保險(xiǎn)公司安全投資并不能有效降低保險(xiǎn)成本和破產(chǎn)清算的可能性､提高信譽(yù)，因此也失去了進(jìn)行穩(wěn)健投資的原動(dòng)力。如果保險(xiǎn)公司選擇不披露風(fēng)險(xiǎn)信息，保險(xiǎn)公司在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)狀況下向公眾提供的任何結(jié)算利率都會(huì)與保險(xiǎn)公司在采取冒險(xiǎn)策略的狀況下提供的結(jié)算利率相同。

總之，當(dāng)保險(xiǎn)公司投資組合的風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)公司自主選擇時(shí)，信息披露減少了保險(xiǎn)公司冒險(xiǎn)的動(dòng)力進(jìn)而降低了保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的可能性。但是，在保險(xiǎn)公司不能自主選擇投資風(fēng)險(xiǎn)的情況下，當(dāng)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)水平波動(dòng)范圍較大時(shí)，信息披露將增大保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的概率，這將引發(fā)信息披露情況下結(jié)算利率反映風(fēng)險(xiǎn)水平的變動(dòng)的現(xiàn)象。特別是，對(duì)于大范圍的波動(dòng)，冒險(xiǎn)狀況下高結(jié)算利率對(duì)保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的抵制作用往往要超過(guò)低風(fēng)險(xiǎn)狀況下低結(jié)算利率對(duì)保險(xiǎn)公司破產(chǎn)推動(dòng)作用。在此情況下，對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，不公布信息而使自身能在各個(gè)時(shí)期均勻地分布成本是其最優(yōu)決策。

2. 影響保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)選擇水平的基本因素。

保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)選擇水平應(yīng)該包括兩部分的內(nèi)容:一是保險(xiǎn)公司選擇不同風(fēng)險(xiǎn)水平的資產(chǎn)組合的自主性;二是保險(xiǎn)公司對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置能力和控制能力。在我國(guó)當(dāng)前，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)選擇水平還受到較大的限制。

（1）我國(guó)金融資產(chǎn)的稀缺和保險(xiǎn)公司投資范圍的管制，決定了保險(xiǎn)公司的投資組合中只能以存款為主，缺乏高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和對(duì)沖工具。由于中國(guó)的保險(xiǎn)公司受到金融分業(yè)監(jiān)管的要求，目前的業(yè)務(wù)還比較單一，在保險(xiǎn)公司的投資組合中，大多數(shù)保險(xiǎn)公司只能夠選擇為數(shù)不多的渠道來(lái)獲取利潤(rùn)，由于債券市場(chǎng)產(chǎn)品的稀缺，保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)主要還是存款､基金，因此容易受到宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的影響，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)居高不下。

（2）保險(xiǎn)公司公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度的不健全導(dǎo)致保險(xiǎn)公司無(wú)法有效控制資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。“官本位”的治理體系導(dǎo)致保險(xiǎn)公司不能對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)有效的控制，風(fēng)險(xiǎn)控制手段上比較落后，無(wú)法對(duì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行科學(xué)的識(shí)別和評(píng)估。

（二）市場(chǎng)約束機(jī)制的有效性

通過(guò)信息披露促進(jìn)保險(xiǎn)公司改善風(fēng)險(xiǎn)管理水平，本身就是市場(chǎng)約束機(jī)制－Market Discipline)發(fā)揮作用的過(guò)程。國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)的指導(dǎo)思想和核心原則都充分肯定了市場(chǎng)具有迫使保險(xiǎn)公司有效而合理地分配資金和控制風(fēng)險(xiǎn)的作用，而市場(chǎng)約束機(jī)制的基礎(chǔ)條件是否滿足，乃是信息披露能否促進(jìn)保險(xiǎn)公司降低風(fēng)險(xiǎn)水平的重要約束條件。

1. 市場(chǎng)約束機(jī)制的運(yùn)行機(jī)理。

Bliss和Flannery(2000)研究認(rèn)為，市場(chǎng)約束應(yīng)當(dāng)分解為兩個(gè)要素:市場(chǎng)監(jiān)控和市場(chǎng)影響。市場(chǎng)監(jiān)控指的是投保人應(yīng)該具備對(duì)于保險(xiǎn)公司及其監(jiān)管框架的實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力。投資者傳遞出來(lái)的價(jià)格信號(hào)，使得保險(xiǎn)公司會(huì)自動(dòng)打消從事超出風(fēng)險(xiǎn)控制能力之外的活動(dòng)的念頭，而不是要等到監(jiān)管者采取強(qiáng)制措施，或保單持有人流失來(lái)迫使其降低風(fēng)險(xiǎn)。投保人的分析同樣有利于保險(xiǎn)公司的穩(wěn)健性，通過(guò)分擔(dān)監(jiān)管者評(píng)估日益增多的復(fù)雜的和形形的金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)概況的事務(wù)。市場(chǎng)影響是保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理層對(duì)于通過(guò)保險(xiǎn)公司的證券－包括次級(jí)債､股票等)的價(jià)格反映出來(lái)的投資者反饋消息的敏感性，這是市場(chǎng)約束的終極目標(biāo)，也是市場(chǎng)約束能逐步滲透的測(cè)試舉措。

2. 市場(chǎng)約束機(jī)制運(yùn)行的基礎(chǔ)條件。

從理論分析角度，市場(chǎng)約束機(jī)制如果發(fā)揮功能，通過(guò)信息披露加強(qiáng)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的效果就能夠達(dá)到。但在實(shí)踐中，市場(chǎng)約束機(jī)制卻可能存在失效。

根據(jù)Cem Karacadag和Animesh Shrivastava（2000）的研究，筆者認(rèn)為保險(xiǎn)市場(chǎng)約束機(jī)制運(yùn)行的基礎(chǔ)條件包括:(1)準(zhǔn)確而及時(shí)的關(guān)于保險(xiǎn)公司資產(chǎn)狀況的信息披露，以對(duì)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)狀況實(shí)施有效監(jiān)督;（2）市場(chǎng)上存在大量的投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品，并且具有大量潛在的投保人，從而產(chǎn)生對(duì)銷售投資型產(chǎn)品的保險(xiǎn)公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的激勵(lì);（3）投保人相信購(gòu)買保險(xiǎn)公司的投資型產(chǎn)品是有風(fēng)險(xiǎn)的;（4）一個(gè)強(qiáng)有力的信息披露監(jiān)管框架，以實(shí)現(xiàn)對(duì)保險(xiǎn)公司的信息披露的有效監(jiān)管。

結(jié)合我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況，筆者主要分析以下三方面:

（1）保險(xiǎn)公司資產(chǎn)的可監(jiān)控性。保險(xiǎn)公司不同于其他金融機(jī)構(gòu)的一個(gè)重要特點(diǎn)，就是其資產(chǎn)質(zhì)量難以為外部人所知曉。保險(xiǎn)公司的特殊性并不在于其提供融資功能，而是在于他們對(duì)于客戶關(guān)系的投資和信譽(yù)的投資。而投保人對(duì)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)狀況實(shí)施監(jiān)督的內(nèi)容，也因?yàn)槲覈?guó)薄弱的公司治理機(jī)制､遠(yuǎn)未完善的信息披露與審計(jì)體系而發(fā)生變化，包含了對(duì)企業(yè)組織和執(zhí)行能力､以及面臨的制度環(huán)境的評(píng)估，再加上不穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和不可信賴的法律環(huán)境，更加增大了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的難度和復(fù)雜性。

（2）豐富的投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品。市場(chǎng)上存在的投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的數(shù)量，直接影響投保人的選擇范圍，進(jìn)行影響了投保人的風(fēng)險(xiǎn)選擇能力，同時(shí)也使保險(xiǎn)公司喪失對(duì)所銷售投資型產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的積極性。只有市場(chǎng)上具有豐富的投資型產(chǎn)品，才能形成一個(gè)具有競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，同時(shí)也會(huì)擴(kuò)大投資型產(chǎn)品的市場(chǎng)的規(guī)模，有利于培養(yǎng)市場(chǎng)約束機(jī)制。

（3)對(duì)保險(xiǎn)公司實(shí)施有效的監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的是如何維護(hù)一個(gè)高效､公平､安全及穩(wěn)定的保險(xiǎn)市場(chǎng)以保護(hù)保單持有人的利益。通過(guò)前面的論述我們知道如果有適當(dāng)?shù)男畔?lái)評(píng)價(jià)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)行為及其內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)就會(huì)作出有效反應(yīng)，獎(jiǎng)勵(lì)那些對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了有效管理的公司，同時(shí)懲罰其他公司。為了加快建立市場(chǎng)約束機(jī)制，保險(xiǎn)監(jiān)管部門應(yīng)該規(guī)定保險(xiǎn)公司至少披露以下內(nèi)容:財(cái)務(wù)狀況，財(cái)務(wù)表現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)暴露程度及其管理，信息準(zhǔn)備的基礎(chǔ)､方法以及假設(shè)，包括會(huì)計(jì)政策－以及對(duì)任何變動(dòng)的評(píng)論和經(jīng)濟(jì)影響)，以及基本業(yè)務(wù)､管理和公司治理方面的信息。通過(guò)及時(shí)可靠的公開(kāi)信息披露有助于保單持有人､潛在保單持有人以及其他市場(chǎng)參與者了解保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況和他們可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

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篇(3)

關(guān)鍵詞:保險(xiǎn)資金;投資渠道;監(jiān)管

中圖分類號(hào):F840文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

1979年我國(guó)開(kāi)始恢復(fù)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。三十年來(lái),我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)伴隨著改革開(kāi)放不斷發(fā)展,行業(yè)面貌發(fā)生了歷史性的變化。從1980年全國(guó)只有一家保險(xiǎn)公司,保費(fèi)收入僅4.6億元,到2007年保費(fèi)收入達(dá)到7,036億元,增長(zhǎng)了1,500多倍。從國(guó)際排名來(lái)看,我國(guó)的保費(fèi)收入居世界第十位,保險(xiǎn)公司達(dá)到115家,總資產(chǎn)超過(guò)3萬(wàn)億元,已逐步成為全球重要的新興保險(xiǎn)市場(chǎng)。然而,在保險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展的同時(shí),保險(xiǎn)資金充分有效運(yùn)用卻面臨著愈來(lái)愈嚴(yán)重的問(wèn)題。

一、我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用存在的問(wèn)題

現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)中,由于市場(chǎng)開(kāi)放和競(jìng)爭(zhēng)加劇以及產(chǎn)品“同質(zhì)化”現(xiàn)象的存在,保險(xiǎn)公司依靠費(fèi)差、死差賺取利潤(rùn)的空間在日益縮小。保險(xiǎn)公司的承保業(yè)務(wù)已經(jīng)逐漸失去了取得利潤(rùn)的功能而成為籌集保險(xiǎn)資金的手段,特別當(dāng)保險(xiǎn)市場(chǎng)處于承保能力過(guò)剩的 “疲軟”周期時(shí)更是如此,因此運(yùn)用保險(xiǎn)資金進(jìn)行投資成為保險(xiǎn)公司的主要利潤(rùn)來(lái)源。但總的來(lái)講,我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)仍然處于發(fā)展的初級(jí)階段,資金運(yùn)用因受到種種內(nèi)外部條件約束而存在較多問(wèn)題。

(一)保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益不穩(wěn)定,總體收益水平低。由于2007年證券市場(chǎng)出現(xiàn)難得一見(jiàn)的大牛市行情,我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)特別是保險(xiǎn)資金投資,出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。2007年全年保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益超過(guò)前五年總和,達(dá)2,791.7億元,資金運(yùn)用平均收益率為12.17%,為歷史最好水平。2006年保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)投資收益共955.3億元,全行業(yè)實(shí)現(xiàn)投資收益率達(dá)5.8%,投資收益率比2005年提高了2.2個(gè)百分點(diǎn)。但在我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)高速發(fā)展時(shí)期,保險(xiǎn)資金投資收益率卻表現(xiàn)出較大的不穩(wěn)定性。2001～2008年間我國(guó)保險(xiǎn)資金投資收益率波動(dòng)幅度大,最低僅2.1%,最高達(dá)到12%,表現(xiàn)出極大的波動(dòng)性,并且長(zhǎng)期平均收益率在3.5%左右,遠(yuǎn)低于成熟保險(xiǎn)市場(chǎng)國(guó)家6%～10%的水平。(圖1)

之所以我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的收益水平偏低,并且波動(dòng)性較大,主要原因還是我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展不完善。盡管我國(guó)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道不斷擴(kuò)展,但保險(xiǎn)資金的運(yùn)用仍處于初級(jí)階段。在2002年,保險(xiǎn)資金除協(xié)議存款、債券、基金等投資品種之外,保險(xiǎn)業(yè)未得到有效利用的資金高達(dá)1,641億元,占可運(yùn)用資金余額的28.3%。2008年9月底,我國(guó)保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)達(dá)到3.2萬(wàn)億元,而銀行存款仍然高達(dá)7,039.7億元,占比22%,遠(yuǎn)高于英國(guó)、日本等保險(xiǎn)市場(chǎng)成熟國(guó)家約5%的比重。一方面我國(guó)保險(xiǎn)公司可進(jìn)入到資本市場(chǎng)上的資金容量受到較大的限制,投資選擇少。以債券市場(chǎng)為例,美國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)一般有70%以上的資金都投資在債券市場(chǎng)上,與之相比,我國(guó)債券市場(chǎng)無(wú)論從規(guī)模、產(chǎn)品數(shù)量以及種類、流動(dòng)性等多方面都相差甚遠(yuǎn);另一方面我國(guó)資本市場(chǎng)還不夠穩(wěn)定,經(jīng)常性暴漲暴跌。

(二)保險(xiǎn)資金運(yùn)用和來(lái)源期限不匹配。不同的保險(xiǎn)負(fù)債有著不同的期限,因此它強(qiáng)調(diào)的資金運(yùn)用要求上各有側(cè)重。通常人壽保險(xiǎn)資金一般具有期限長(zhǎng)(一般為5年、10年、20年,甚至更長(zhǎng))、安全性要求高的特點(diǎn),這部分資金在我國(guó)比較適合投資于長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄、國(guó)債、企業(yè)債、股權(quán)投資等;而財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資金來(lái)源則期限較短(一般為1年),須強(qiáng)調(diào)其流動(dòng)性,因而比較適合于同業(yè)拆借、股票投資等流動(dòng)性強(qiáng)并且收益較高的投資品種。

從我國(guó)目前保險(xiǎn)投資情況來(lái)看,由于缺乏具有穩(wěn)定回報(bào)率的中長(zhǎng)期投資項(xiàng)目,致使不論其資金來(lái)源如何、期限長(zhǎng)短與否、基本都用于短期投資,即所謂 “長(zhǎng)錢短用”。特別是債券市場(chǎng)可提供的長(zhǎng)期債券少,期限在10年以上的債券更少,導(dǎo)致保險(xiǎn)公司無(wú)法對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債、尤其是10年期以上負(fù)債進(jìn)行匹配。我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用主要集中在銀行存款和短期債券,造成了長(zhǎng)期負(fù)債和短期資產(chǎn)的錯(cuò)配;若銀行將此保險(xiǎn)資金提供給長(zhǎng)期項(xiàng)目使用,又造成了長(zhǎng)期資產(chǎn)和短期負(fù)債的錯(cuò)配。這種保險(xiǎn)資金運(yùn)用和來(lái)源期間的不匹配會(huì)影響資金的流動(dòng)性和收益性,很可能引起保險(xiǎn)公司的償付危機(jī)。(圖2)

(三)保險(xiǎn)投資管理機(jī)制不健全。由于我國(guó)保險(xiǎn)投資放開(kāi)的時(shí)間短,保險(xiǎn)公司缺乏足夠的投資經(jīng)驗(yàn)和適合我國(guó)國(guó)情的保險(xiǎn)投資理論。在我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中,曾出現(xiàn)過(guò)多級(jí)資金管理模式和內(nèi)設(shè)投資部?jī)煞N資金投資管理模式。由于多級(jí)資金管理模式存在著一些明顯的弊病,因而已被大多數(shù)保險(xiǎn)公司所擯棄。近年來(lái),各新興保險(xiǎn)公司大都采用了內(nèi)設(shè)投資部的管理模式,該模式在投資部門設(shè)置上主要有財(cái)務(wù)部門監(jiān)管資金運(yùn)用和設(shè)立獨(dú)立的投資部負(fù)責(zé)資金運(yùn)用兩種形式。但是,隨著保險(xiǎn)資金規(guī)模的擴(kuò)大、投資方式的增多以及業(yè)務(wù)日趨復(fù)雜,這種管理模式的弊端也日益暴露出來(lái)。首先,資金投資對(duì)管理的專業(yè)化程度要求較高,需要保險(xiǎn)公司設(shè)立相對(duì)獨(dú)立的、具有較強(qiáng)的專業(yè)化分工協(xié)作能力的資金管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金運(yùn)用的分析、決策和操作。顯然,財(cái)務(wù)部監(jiān)管模式無(wú)法滿足這種對(duì)資金運(yùn)用的專業(yè)化要求;其次,設(shè)立獨(dú)立的投資部負(fù)責(zé)資金運(yùn)用時(shí),一般是投資部負(fù)責(zé)投資業(yè)務(wù),財(cái)務(wù)部管理頭寸。財(cái)務(wù)的經(jīng)營(yíng)原則是穩(wěn)健,追求賬務(wù)平衡,而資金運(yùn)用的原則是高效,要求資金的及時(shí)調(diào)撥以抓住投資機(jī)會(huì),因而把這兩種不同性質(zhì)的業(yè)務(wù)混合在一起將極大地削弱資金運(yùn)用的效率。此外,在財(cái)務(wù)部監(jiān)管資金投資體制下,也很難實(shí)現(xiàn)對(duì)保險(xiǎn)資金投資績(jī)效的考核,因而也難以建立有效的激勵(lì)和約束機(jī)制。

(四)資本市場(chǎng)缺陷對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的影響。隨著我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體的增多和消費(fèi)者的不斷成熟,要求保險(xiǎn)公司從原先賣方市場(chǎng)格局下的資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)型資產(chǎn)負(fù)債管理方式轉(zhuǎn)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)型資產(chǎn)負(fù)債管理方式。盡管十幾年來(lái)我國(guó)資本市場(chǎng)得到較大發(fā)展,但仍存在較多缺陷,并且這些缺陷嚴(yán)重地制約著保險(xiǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理的運(yùn)用。主要表現(xiàn)在:1、資本市場(chǎng)流動(dòng)性較差、規(guī)模小,市場(chǎng)分割限制了保險(xiǎn)公司資產(chǎn)組合的彈性,難以根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)和利率波動(dòng)靈活地調(diào)整資產(chǎn)組合。保險(xiǎn)公司在調(diào)整資產(chǎn)組合時(shí),其自身的買賣行為會(huì)導(dǎo)致金融工具的市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生不利的變動(dòng);2、資本市場(chǎng)形態(tài)落后使保險(xiǎn)公司不能利用期貨、期權(quán)等現(xiàn)代金融工具進(jìn)行套期保值。這些缺陷對(duì)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債匹配的限制,不僅使保險(xiǎn)公司可能存在資產(chǎn)負(fù)債誤配的風(fēng)險(xiǎn),而且使保險(xiǎn)公司不得不過(guò)于依賴產(chǎn)品組合的不斷調(diào)整來(lái)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債的匹配。

二、完善我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用對(duì)策建議

早在1997年,我國(guó)理論界和實(shí)務(wù)界對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的研究就掀起了熱潮,達(dá)成了許多共識(shí),如完善投資環(huán)境、拓寬投資渠道、加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管等。從2008年下半年開(kāi)始,國(guó)內(nèi)、國(guó)際金融形勢(shì)急轉(zhuǎn)直下,巨額的保險(xiǎn)資金如何運(yùn)用將面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)。在當(dāng)前形勢(shì)下,筆者認(rèn)為應(yīng)以提高保險(xiǎn)投資決策能力為基礎(chǔ),拓寬保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道為核心,并進(jìn)行一系列的風(fēng)險(xiǎn)管控制度安排,確保險(xiǎn)資運(yùn)用的安全、高效。

(一)完善我國(guó)保險(xiǎn)公司投資管理機(jī)制。為有效實(shí)施投資管理,保險(xiǎn)公司應(yīng)設(shè)立全資或控股的專業(yè)化資產(chǎn)管理公司,對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行專業(yè)化、規(guī)范化運(yùn)作,提高保險(xiǎn)資金利用效率,以彌補(bǔ)內(nèi)設(shè)投資部門以及委托外部投資機(jī)構(gòu)的不足。同時(shí),應(yīng)通過(guò)有效法人治理結(jié)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)管理子公司的管理和控制,建立保險(xiǎn)公司和資產(chǎn)管理公司雙重風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系,降低投資的管理決策風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。具體建議包括:1、新設(shè)專業(yè)化資產(chǎn)管理公司可在現(xiàn)有的資金運(yùn)用部、投資管理中心等內(nèi)設(shè)職能部門的基礎(chǔ)上,按照現(xiàn)代企業(yè)制度以科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)來(lái)建立;2、引進(jìn)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。通過(guò)這些先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的引進(jìn)和運(yùn)用,提高保險(xiǎn)公司對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分析、識(shí)別以及管理的能力;3、建立科學(xué)的績(jī)效評(píng)價(jià)體系和公開(kāi)的披露制度。科學(xué)的績(jī)效評(píng)價(jià)體系包括公允的業(yè)績(jī)計(jì)算和表達(dá)方式以及以此為基礎(chǔ)的科學(xué)評(píng)價(jià)業(yè)績(jī)的方法,并且對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)應(yīng)有最低的披露要求,通過(guò)有效的公眾監(jiān)督來(lái)促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)。

(二)創(chuàng)新保險(xiǎn)資金投資渠道。要解決我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用方面存在的問(wèn)題,創(chuàng)新保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道是其關(guān)鍵。借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)保險(xiǎn)市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn),我國(guó)的保險(xiǎn)投資可考慮以下創(chuàng)新渠道:

1、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。目前,我國(guó)每年都有發(fā)明專利技術(shù)近3萬(wàn)項(xiàng),但轉(zhuǎn)化成商品并形成規(guī)模效益的不到10%,且高新技術(shù)的產(chǎn)值僅占工業(yè)總產(chǎn)值的8%左右。根據(jù)歐洲創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)(EVCA)的統(tǒng)計(jì),歐洲保險(xiǎn)公司在風(fēng)險(xiǎn)資本來(lái)源中一般占10%以上的比例,已僅次于養(yǎng)老金、銀行和專業(yè)基金,成為創(chuàng)業(yè)投資的主流機(jī)構(gòu)投資者之一。保險(xiǎn)資金,特別是壽險(xiǎn)資金具有期限長(zhǎng)和額度大的特點(diǎn),完全可以進(jìn)行一些有影響、有規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)投資,這樣既可以支持國(guó)家科學(xué)技術(shù)的發(fā)展,緩解高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)資金緊張的狀況,又為壽險(xiǎn)公司龐大的長(zhǎng)期資金找到了投資的途徑,尤其是當(dāng)前就業(yè)形勢(shì)非常嚴(yán)峻,風(fēng)險(xiǎn)投資將會(huì)對(duì)增加就業(yè)崗位起到明顯的促進(jìn)作用。我國(guó)壽險(xiǎn)資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資可以走先試點(diǎn),再推廣的道路,在試點(diǎn)過(guò)程中先從與國(guó)內(nèi)外成熟的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)合作起步,從合作中累積知識(shí)和人才。然后,有條件的保險(xiǎn)公司成立或收購(gòu)專業(yè)創(chuàng)業(yè)投資公司,先管理內(nèi)部資金,逐步向引入和擴(kuò)大外部資金比例發(fā)展。但我們應(yīng)注意,為減少投資風(fēng)險(xiǎn),無(wú)論是直接投資還是間接投資,都要堅(jiān)持適度分散的原則,不能影響保險(xiǎn)公司的償付能力。因此,保險(xiǎn)資金進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資不可冒進(jìn),需要做到小額、分散、安全。

2、投資于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和實(shí)體。壽險(xiǎn)資金具有長(zhǎng)期性、穩(wěn)定性等特點(diǎn),而基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)具有投資金額大、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)周期長(zhǎng)、投資回報(bào)穩(wěn)定和安全的特點(diǎn),這就決定了兩者必然會(huì)走到一起。2004年7月,《國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》出臺(tái),明確提出“鼓勵(lì)和促進(jìn)保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施和重點(diǎn)建設(shè)工程項(xiàng)目”,這為保險(xiǎn)資金和基礎(chǔ)工程設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)的結(jié)合,提高險(xiǎn)資使用效率,實(shí)現(xiàn)雙贏格局提供了政策支持。2008年11月,中央政府基于擴(kuò)大內(nèi)需、保經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的需要出臺(tái)了以基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目為重要投資領(lǐng)域的4萬(wàn)億元經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃,中國(guó)人壽、中國(guó)平安、泰康人壽等險(xiǎn)企一致認(rèn)為該計(jì)劃將會(huì)提供更多投資選擇。保監(jiān)會(huì)也明確指出,2009年將穩(wěn)步推進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以債權(quán)形式投資交通、通訊、資源等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,支持國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),同時(shí)也鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金支持產(chǎn)業(yè)調(diào)整和企業(yè)改革,擇機(jī)投資與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)和養(yǎng)老實(shí)體。從目前情況看,保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目應(yīng)主要以債券模式、信托模式以及委托貸款模式為主。

(三)回歸主業(yè),以社會(huì)責(zé)任為重。無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)外,當(dāng)前對(duì)承保虧損都有放任思想,而這樣做實(shí)質(zhì)上加重了投資獲利的壓力。根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,在保險(xiǎn)資金的運(yùn)用問(wèn)題上,仍然應(yīng)當(dāng)遵循穩(wěn)健性、安全性原則。當(dāng)前部分保險(xiǎn)公司的投資行為更趨近于金融市場(chǎng)上其他金融機(jī)構(gòu)的投資行為,而遠(yuǎn)離了傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)健的投資方式,這其實(shí)是很危險(xiǎn)的做法。從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)看,美國(guó)20世紀(jì)九十年代包括互惠、聯(lián)邦等在內(nèi)的一批大型壽險(xiǎn)公司的相繼破產(chǎn),以及1997年以來(lái)日本日產(chǎn)生命、東邦生命的接連倒閉都與壽險(xiǎn)投資的冒進(jìn)戰(zhàn)略有著密切的關(guān)系,我國(guó)保險(xiǎn)公司一定要以此為鑒。國(guó)際上對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的看法分為海派理論和山派理論。海派理論認(rèn)為,保險(xiǎn)是一種金融工具,靠資金運(yùn)作的公司或多或少會(huì)遇到些麻煩,像在大海上行船,有上有下;而山派理論強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)是互助活動(dòng),始終記得自己做的是保險(xiǎn)。國(guó)際上較好的保險(xiǎn)公司都是偏向山派理論,強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。保監(jiān)會(huì)也指出,投資性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)快,給保險(xiǎn)行業(yè)帶來(lái)了很多不利影響,弱化了保險(xiǎn)的保障功能,不利于提升保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的能力。筆者認(rèn)為,在當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)危機(jī)的背景下,國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展模式、核心價(jià)值、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)與資金運(yùn)作的平衡關(guān)系等應(yīng)做出深入思考。

(四)加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管,提高安全性。在保險(xiǎn)投資活動(dòng)中,面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)等。風(fēng)險(xiǎn)控制是保險(xiǎn)資金運(yùn)用的生命線,是確保保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)穩(wěn)健和償付能力的基礎(chǔ)。當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化程度越來(lái)越深,我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)走出去是必由之路。在海外投資方面,截至2007年11月底已經(jīng)有20家保險(xiǎn)公司獲得QDII資格,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可購(gòu)匯投資全球資本市場(chǎng),投資品種范圍放開(kāi)至金融衍生品。考慮到平安投資比利時(shí)富通銀行所遭受的巨額損失(到2008年12月底損失228億元,損失了95%以上),保監(jiān)會(huì)應(yīng)指導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、吸取教訓(xùn)、完善制度、規(guī)范操作,根據(jù)自身的能力,穩(wěn)健地開(kāi)展境外投資。為此,保監(jiān)會(huì)應(yīng)建立更加嚴(yán)格的行業(yè)內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn),推動(dòng)保險(xiǎn)公司實(shí)行戰(zhàn)略配置、投資交易、資金托管相分離的管理模式,促進(jìn)全行業(yè)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí),提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。此外,保監(jiān)會(huì)也要加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司違規(guī)運(yùn)用資金的檢查和處罰力度,防止出現(xiàn)重大的資金運(yùn)用違規(guī)行為和出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)。

(作者單位:廈門集美大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院)

主要參考文獻(xiàn):

[1]許榮,毛宏靈.國(guó)際比較視野中的中國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用[J].金融與經(jīng)濟(jì),2006.4.

篇(4)

（一）管理體制方面的挑戰(zhàn)與先進(jìn)的外資公司相比，中資公司的內(nèi)部管理體制還比較落后，還不能較好地適應(yīng)高度競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)環(huán)境的變化。這一點(diǎn)已從國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)成本方面比較明顯地表現(xiàn)出來(lái)，要使中資保險(xiǎn)公司在5年過(guò)渡期結(jié)束時(shí)達(dá)到外資公司現(xiàn)在的成本水平，5年內(nèi)，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的成本費(fèi)用率平均每年要下降3%左右，這是一個(gè)相當(dāng)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，需要國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司對(duì)現(xiàn)行的管理體制作出艱苦的改革工作才能達(dá)到。

（二）經(jīng)營(yíng)機(jī)制方面的挑戰(zhàn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)以來(lái)，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)機(jī)制進(jìn)行了多次重大改革，為國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)狀況的根本好轉(zhuǎn)發(fā)揮了重要作用。但是，著眼于中國(guó)加入WTO后的國(guó)際性、競(jìng)爭(zhēng)性的保險(xiǎn)市場(chǎng)，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司現(xiàn)行的經(jīng)營(yíng)機(jī)制尚需進(jìn)一步完善，特別是在公司考核指標(biāo)體系、成本管理、資金運(yùn)用等方面，還需要做大量工作。

（三）人才培養(yǎng)和使用方面的挑戰(zhàn)中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)開(kāi)放后，在不長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)，外資公司在數(shù)量上將會(huì)超過(guò)中資公司，保險(xiǎn)專業(yè)人才的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)非常激烈。中資公司在險(xiǎn)種設(shè)計(jì)、精算技術(shù)、經(jīng)營(yíng)管理手段方面，與先進(jìn)的外資公司相比還有相當(dāng)大的差距，還缺少大量的專業(yè)人才。國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司也面臨著吸引人才、使用人才、穩(wěn)住人才、培養(yǎng)人才的新課題。為了迎接加入WTO帶來(lái)的挑戰(zhàn)，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司必須制定能夠適應(yīng)未來(lái)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展要求的人才戰(zhàn)略，這是一項(xiàng)非常重要的工作。

（四）保險(xiǎn)技術(shù)方面的挑戰(zhàn)20世紀(jì)的最后10年，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)生的一個(gè)革命性變化就是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的興起。近幾年，西方各大跨國(guó)保險(xiǎn)公司把電子網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用作為保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)技術(shù)升級(jí)的主要途徑，并且取得了重大進(jìn)展。中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)開(kāi)放后，保險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)化經(jīng)營(yíng)有可能成為外資公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要方面，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司在使用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)改造傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)方式過(guò)程中，將面臨著長(zhǎng)期的挑戰(zhàn)。

二、國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司改革和發(fā)展的幾個(gè)問(wèn)題

（一）改革現(xiàn)行管理體制，實(shí)現(xiàn)國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司管理體制的轉(zhuǎn)變

1，黨的十五屆四中全會(huì)指出，“股權(quán)多元化有利于形成規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)，除少數(shù)必須由國(guó)家壟斷經(jīng)營(yíng)的企業(yè)外，要積極發(fā)展多元化投資主體的公司”。國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司必須以十五屆四中全會(huì)精神為指導(dǎo)，大膽探索公司組織形式和管理體制改革的新途徑，通過(guò)增資、擴(kuò)股、企業(yè)并購(gòu)、股份制改造等多種形式推進(jìn)國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司基礎(chǔ)性的制度創(chuàng)新。多元化、網(wǎng)絡(luò)式持股結(jié)構(gòu)是國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司現(xiàn)階段管理體制改革的較好選擇。多元化、網(wǎng)絡(luò)式持股，一方面是指國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司和那些在國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中起支柱性作用的大型企業(yè)（集團(tuán)）之間相互持股，激勵(lì)這些企業(yè)為國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司創(chuàng)造保源，同時(shí)也可以增強(qiáng)公司資本實(shí)力，提高承保能力和償付能力；另一方面是指國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司和那些在國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中發(fā)揮主導(dǎo)作用的大型金融機(jī)構(gòu)之間的相互持股，以此探索“銀保合一”的新型經(jīng)營(yíng)模式，充分運(yùn)用和依托金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)挖掘保源。

2，公司制是現(xiàn)代企業(yè)制度的一種有效的組織形式，公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心。但是，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司尚未按照《公司法》的要求建立規(guī)范、有效的法人治理結(jié)構(gòu)。這種組織制度上的缺陷是國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司內(nèi)控系統(tǒng)、決策系統(tǒng)、執(zhí)行系統(tǒng)、信息系統(tǒng)長(zhǎng)期低效率運(yùn)行的主要制度根源。擺脫這種困境的根本出路在于切實(shí)貫徹十五屆四中全會(huì)精神，盡快建立并完善董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層各負(fù)其責(zé)、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的法人治理結(jié)構(gòu)，并按照總、分公司授權(quán)經(jīng)營(yíng)模式，對(duì)現(xiàn)行的管理構(gòu)架結(jié)構(gòu)進(jìn)行戰(zhàn)略性改組。

3，全面改革各級(jí)公司的部門設(shè)置，打破以險(xiǎn)種劃分部門的陳舊格局，按照以功能設(shè)立部門的原則，形成與新的承保人制度和核保核賠制度相適應(yīng)的公司組織管理形式，促進(jìn)保險(xiǎn)管理的專業(yè)化和保險(xiǎn)服務(wù)的規(guī)范化。

（二）改革經(jīng)營(yíng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)變

1，在經(jīng)營(yíng)指導(dǎo)思想上，必須堅(jiān)持以效益為中心，強(qiáng)化效益為先的經(jīng)營(yíng)原則，加強(qiáng)成本意識(shí)，向管理要效益。當(dāng)前，從國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)的情況看，許多外資公司的承保利潤(rùn)率趨于零，甚至是負(fù)值，但仍然存在經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，而中資保險(xiǎn)公司盡管維持著相當(dāng)高的承保利潤(rùn)率，但經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)微薄，甚至虧損。入世后，在統(tǒng)一的國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)中，在統(tǒng)一的保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)則制約下，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，中外資保險(xiǎn)公司直接承保利潤(rùn)的量差將會(huì)越來(lái)越小。只有通過(guò)加強(qiáng)管理，降低經(jīng)營(yíng)成本，加大資本經(jīng)營(yíng)力度，才有可能降低開(kāi)放市場(chǎng)條件下承保利潤(rùn)下降的趨勢(shì)。

2，加大資本經(jīng)營(yíng)力度，拓寬資金運(yùn)用渠道，提高保險(xiǎn)資金的投資收益，逐步實(shí)現(xiàn)由單純的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和資本經(jīng)營(yíng)并重的經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變。隨著外資保險(xiǎn)公司的大量進(jìn)入，保險(xiǎn)資金準(zhǔn)入資本市場(chǎng)將是大勢(shì)所趨。我國(guó)現(xiàn)行的《保險(xiǎn)法》也有必要加以修改，逐步放寬對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的限制。從保險(xiǎn)資金加入同業(yè)拆借市場(chǎng)到保險(xiǎn)資金以證券投資基金的方式進(jìn)入股市，直到允許保險(xiǎn)資金直接進(jìn)入證券市場(chǎng)。

3，改革國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司現(xiàn)行考核指標(biāo)體系，建立新的考核指標(biāo)體系，促進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。目前，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的基層單位重保費(fèi)、輕服務(wù)，重展業(yè)、輕管理，重速度、輕效益的現(xiàn)象相當(dāng)普遍，這一現(xiàn)象的產(chǎn)生與沿襲過(guò)去的帶有計(jì)劃色彩的考核指標(biāo)體系休戚相關(guān)。入世后，必須徹底改革這種不合理的考核指標(biāo)體系，取而代之的是能夠準(zhǔn)確評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理勞動(dòng)的質(zhì)和量的科學(xué)的考核指標(biāo)體系。同時(shí)，引進(jìn)并建立公司等級(jí)考評(píng)制度，對(duì)各級(jí)分公司的信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)定。

（三）改革人事制度，實(shí)現(xiàn)人力資源科學(xué)化管理

1.建立科學(xué)的人事考核和人才選用機(jī)制，將真正的德才兼?zhèn)涞娜瞬胚x拔到重要崗位上來(lái)。人事考核不僅是人事管理工作的基礎(chǔ)，也是整個(gè)企業(yè)管理的基礎(chǔ)。在實(shí)際工作中，考核結(jié)果不僅與工資晉級(jí)、分配系數(shù)掛鉤，而且成為員工職務(wù)晉升和崗位調(diào)整的重要依據(jù)。而現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題在于，現(xiàn)行人事考核制度的某些不足和局限性，使考核工作難當(dāng)大任。表現(xiàn)在：（1）傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)常用的“評(píng)比式”的考核辦法，在本質(zhì)上與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，很難適應(yīng)現(xiàn)代商業(yè)性保險(xiǎn)公司人事考評(píng)工作；（2）國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司基本上是采用了國(guó)家公務(wù)員的考核辦法，主要從“德”、“能”、“勤”、“績(jī)”四個(gè)方面對(duì)員工進(jìn)行考核，不盡符合公司的實(shí)際情況；（3）目前，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司通常采用的是定量型考核方法，在一定程度上有失公正性、客觀性。為使人事考核工作更具有公正性、客觀性，更好地發(fā)揮其功能，人事考核應(yīng)導(dǎo)入一些新的理念，引進(jìn)一些新的方法。

2.建立競(jìng)爭(zhēng)、激勵(lì)和淘汰機(jī)制，調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)管理者和廣大員工的積極性。對(duì)現(xiàn)代企業(yè)來(lái)說(shuō)，建立利益激勵(lì)機(jī)制實(shí)屬必要，但引進(jìn)淘汰機(jī)制也不可或缺。但是，從某種意義上講，引進(jìn)淘汰機(jī)制更有必要。現(xiàn)階段，要進(jìn)一步深化三項(xiàng)制度改革，促進(jìn)公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制轉(zhuǎn)換；深化用工制度改革，推行競(jìng)聘制、試聘制和聘任制；開(kāi)展雙向選擇，優(yōu)化勞動(dòng)組合，實(shí)行試崗、待崗和下崗制度；加大減員增效的改革力度，積極推行勞動(dòng)合同制，探索有償辭退等行之有效的新辦法。用工制度改革過(guò)程中應(yīng)把人員精減與機(jī)構(gòu)精減并重。此外，還要深化分配制度改革，徹底破除現(xiàn)行的司員等級(jí)工資制，引進(jìn)并建立能評(píng)價(jià)員工勞動(dòng)質(zhì)和量的分配考核指標(biāo)體系，真正建立起員工收入與個(gè)人工作業(yè)績(jī)掛鉤的分配機(jī)制。在公司經(jīng)營(yíng)管理層引進(jìn)“分類考核、經(jīng)理年工資、末位淘汰”的績(jī)效考核體系。在這些事關(guān)全局的重大問(wèn)題上，可以先搞試點(diǎn)，逐步推開(kāi)。

3.加強(qiáng)人員培訓(xùn)和基礎(chǔ)性的制度研究，培養(yǎng)出一大批高素質(zhì)的復(fù)合型人才隊(duì)伍。目前，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司解決人才需求的途徑主要有兩個(gè)：一是企業(yè)內(nèi)部培養(yǎng)；二是從社會(huì)上招聘。通過(guò)這兩個(gè)途徑獲得的人才都需要經(jīng)過(guò)系統(tǒng)的培訓(xùn)，不僅要培訓(xùn)保險(xiǎn)專業(yè)知識(shí)，而且要進(jìn)行外語(yǔ)、法律、計(jì)算機(jī)等基礎(chǔ)知識(shí)的培訓(xùn)，但是，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司在這一方面的工作還比較薄弱。人事管理應(yīng)以人力資源開(kāi)發(fā)為重點(diǎn)，通過(guò)不斷培訓(xùn)，挖掘員工的潛能，培養(yǎng)出一大批適應(yīng)國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司近期和未來(lái)發(fā)展需要的復(fù)合型人才。基礎(chǔ)性的制度研究對(duì)一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)非常重要。而國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司基礎(chǔ)性的制度研究工作，還有待于更進(jìn)一步的深入開(kāi)展。

篇(5)

1.從總體上看，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平較低，風(fēng)險(xiǎn)管理理念不強(qiáng)。

第一，風(fēng)險(xiǎn)管理作為一種管理職能還基本上沒(méi)有被融于保險(xiǎn)管理中，保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)基本上還是財(cái)務(wù)型控制被動(dòng)經(jīng)營(yíng)。第二，保險(xiǎn)業(yè)總體決策和保險(xiǎn)公司決策在相當(dāng)程度上缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理理念，保險(xiǎn)的粗放型經(jīng)營(yíng)、以保費(fèi)收入作為經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的硬招標(biāo)的決策思路對(duì)的保險(xiǎn)發(fā)展仍起著決定性作用。第三，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)水平低，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、保險(xiǎn)信用等級(jí)評(píng)定缺乏有效的評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)融資的方式相當(dāng)有限。許多保險(xiǎn)公司根本就沒(méi)有防災(zāi)防損部門，在有防災(zāi)防損部門的企業(yè)中，其人力與財(cái)力的配備不足。第四，在保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程中，事后控制為主要控制，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的事前控制重視不夠。第五，在保險(xiǎn)監(jiān)管方面，主要還處于事后監(jiān)管階段，監(jiān)管工作缺乏主動(dòng)性和前瞻性，監(jiān)管重點(diǎn)仍在費(fèi)率等上，對(duì)關(guān)系到保險(xiǎn)公司償付能力、風(fēng)險(xiǎn)資本比率、再保險(xiǎn)安排、資產(chǎn)配置等監(jiān)管力度不夠。

2.較為注重顯性風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)隱性風(fēng)險(xiǎn)管理重視不夠。

第一，在業(yè)務(wù)發(fā)展導(dǎo)向上，注重規(guī)模和速度，強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)量，忽視保險(xiǎn)發(fā)展的質(zhì)。由于我國(guó)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立主要是根據(jù)保費(fèi)收入增加額為依據(jù)的，保險(xiǎn)法規(guī)和保儉監(jiān)管部門對(duì)保險(xiǎn)費(fèi)地位的過(guò)份強(qiáng)調(diào)在一定程度上導(dǎo)致商業(yè)保險(xiǎn)公司把保費(fèi)的追逐作為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。保險(xiǎn)公司在實(shí)際展業(yè)中，重保費(fèi)，輕理賠；在保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，以保險(xiǎn)價(jià)格進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)，盲目承保、劣質(zhì)承保并存；在保險(xiǎn)險(xiǎn)種開(kāi)發(fā)上，以占取市場(chǎng)份額作為主要手段，對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的管理控制重視不足。

第二，在保險(xiǎn)發(fā)展導(dǎo)向上，某些方面還存在著保險(xiǎn)決策和保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中的短期行為，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展及保險(xiǎn)公司發(fā)展戰(zhàn)略長(zhǎng)遠(yuǎn)性不夠；在公眾對(duì)保險(xiǎn)的信任度方面，保險(xiǎn)業(yè)未能充分重視惡性競(jìng)爭(zhēng)、保險(xiǎn)中介制度混亂、保險(xiǎn)欺騙對(duì)公眾產(chǎn)生不度；在制度建設(shè)方面，對(duì)保險(xiǎn)發(fā)展的制度環(huán)境和法律基礎(chǔ)建設(shè)重視不夠，一方面表現(xiàn)在保險(xiǎn)法在某些方面存在著缺陷與不足，另一方面保險(xiǎn)法已不能完全適應(yīng)開(kāi)放條件下保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，一個(gè)有效的保險(xiǎn)法律體系還未基本形成；在保險(xiǎn)文化建設(shè)方面，保險(xiǎn)公司文化建設(shè)滯后，保險(xiǎn)文化傳播缺乏創(chuàng)新，保險(xiǎn)公司的形象度和美譽(yù)度構(gòu)建急需加強(qiáng)。

3.較為注重內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)管理，忽視外生風(fēng)險(xiǎn)管理。

第一，部分保險(xiǎn)公司不重視對(duì)公眾信任風(fēng)險(xiǎn)的管理。

第二，對(duì)保險(xiǎn)開(kāi)放、民族保險(xiǎn)安全的風(fēng)險(xiǎn)重視不夠。在加入WTO的背景下，如何有效地對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放中的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理研究不足，忽視中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中的內(nèi)在的根本制約。

第三，部分保險(xiǎn)公司較為重視公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理，而對(duì)保險(xiǎn)同業(yè)的規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)、有序競(jìng)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理重視不夠，保險(xiǎn)同業(yè)組織的作用還相當(dāng)有限。

第四，對(duì)保險(xiǎn)中介組織的風(fēng)險(xiǎn)管理力度不夠。部分保險(xiǎn)公司無(wú)視保險(xiǎn)中介的有關(guān)法律規(guī)定，不顧中介機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)資格、業(yè)務(wù)水平、職業(yè)道德?tīng)顩r等條件進(jìn)行中介展業(yè)，表明保險(xiǎn)公司對(duì)中介組織風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)公司自身的規(guī)范經(jīng)營(yíng)都應(yīng)加強(qiáng)。

第五，缺乏對(duì)保險(xiǎn)欺騙進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的有效手段，保險(xiǎn)欺騙給保險(xiǎn)公司造成的損失日趨加大，在中國(guó)保險(xiǎn)理念不強(qiáng)、法律意識(shí)淡薄的國(guó)度里對(duì)保險(xiǎn)欺騙的風(fēng)險(xiǎn)管理需在制度完善和技術(shù)創(chuàng)新上加大力度。

4.未能建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)管理決策缺乏依據(jù)。

保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)是在大量可保風(fēng)險(xiǎn)前提下運(yùn)用大數(shù)法則對(duì)可保風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，各類風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)、損失數(shù)據(jù)是保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的數(shù)理基礎(chǔ)，在相當(dāng)程度上也可以說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)、損失數(shù)據(jù)是保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的保險(xiǎn)資源。保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)依據(jù)這些保險(xiǎn)資源從事保險(xiǎn)展業(yè)，通過(guò)展業(yè)擴(kuò)充豐富這類資源提高保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)水平和展業(yè)范圍。因此，在和實(shí)踐中都要求保險(xiǎn)公司（包括社會(huì)）建立一個(gè)完整的信息系統(tǒng)對(duì)這類保險(xiǎn)資源進(jìn)行保護(hù)、開(kāi)發(fā)和利用。我國(guó)相當(dāng)部分保險(xiǎn)公司有效的風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)都未能建立，這將可能導(dǎo)致保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)決策缺乏合理依據(jù)，使保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)缺乏合理的數(shù)理基礎(chǔ)。從某種程度上，這將可能導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)和逆選擇的增加。

5.風(fēng)險(xiǎn)管理理論滯后，風(fēng)險(xiǎn)管理人才不足。

在我國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)管理理論發(fā)展滯后，風(fēng)險(xiǎn)管理人才不足已是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理既包括風(fēng)險(xiǎn)投資、保險(xiǎn)購(gòu)買和管理、安全、賠償金管理、索賠管理，又包括公共關(guān)系、市場(chǎng)服務(wù)、培訓(xùn)員工、提供法律咨詢等內(nèi)容；既包括對(duì)保險(xiǎn)公司的硬件失誤風(fēng)險(xiǎn)和軟件失誤風(fēng)險(xiǎn)的管理，又包括組織性失誤風(fēng)險(xiǎn)和人的失誤風(fēng)險(xiǎn)的管理；既包括保險(xiǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理，又包括保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理；既包括保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)顯性風(fēng)險(xiǎn)的管理，又包括保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)隱性風(fēng)險(xiǎn)的管理。只有建立起全面的風(fēng)險(xiǎn)管理觀，才能推動(dòng)和實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。

二、目前風(fēng)險(xiǎn)管理狀況對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的影響

1.保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理及保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理弱化在相當(dāng)程度上影響保險(xiǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)；

近年來(lái)40％的保費(fèi)增長(zhǎng)率是在粗放型經(jīng)營(yíng)模式下，在風(fēng)險(xiǎn)管理未能有效實(shí)施的情況下實(shí)現(xiàn)的，在這種經(jīng)營(yíng)模式下，重視保費(fèi)增長(zhǎng)速度與資產(chǎn)負(fù)債管理重視不夠并存，保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)增加與凈資產(chǎn)減少同在，保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)水平逐步降低并舉，增加保費(fèi)的快速增長(zhǎng)與較多風(fēng)險(xiǎn)的累積相隨，這不僅有悖于保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)分散的宗旨，而且大大影響保險(xiǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。

2.保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理功能弱化將不利于深化社會(huì)公眾對(duì)保險(xiǎn)的信任，保險(xiǎn)信任和保險(xiǎn)信心是各國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的生命力所在。

近保險(xiǎn)發(fā)展的共同基礎(chǔ)是社會(huì)公眾對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的信心和信任，這是決定保險(xiǎn)需求的根本因素，因?yàn)樾判暮托湃问潜ｋU(xiǎn)理念培育的良性土壤。因此，保險(xiǎn)公司必須建立真正地為社會(huì)公眾分散風(fēng)險(xiǎn)、為社會(huì)公眾提供各種風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的經(jīng)營(yíng)理念，真正地實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)與保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的融合，以增強(qiáng)和鞏固社會(huì)公眾對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的信心。特別是在目前風(fēng)險(xiǎn)分散途徑多樣化的情形下，增強(qiáng)社會(huì)公眾對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的信任和信心對(duì)現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展具有決定性的意義。

3.保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的弱化將使保險(xiǎn)業(yè)在國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)中缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，導(dǎo)致中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在對(duì)外開(kāi)放和加入WTO中處于更加不利的局面。

從中國(guó)民族保險(xiǎn)可以看到，中國(guó)民族保險(xiǎn)業(yè)是在中國(guó)本身缺乏商業(yè)保險(xiǎn)理念和商業(yè)保險(xiǎn)技術(shù)機(jī)制、在國(guó)外保險(xiǎn)公司對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)行掠奪和控制的不利條件下產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)的，這種特定的歷史路徑制約了中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。因此，在中國(guó)民族保險(xiǎn)實(shí)力不足、現(xiàn)代民族保險(xiǎn)發(fā)展缺乏一定制度環(huán)境和制度基礎(chǔ)的條件下，民族保險(xiǎn)業(yè)更應(yīng)注重自身的穩(wěn)健發(fā)展，大力加強(qiáng)保險(xiǎn)發(fā)展的制度建設(shè)，培植保險(xiǎn)理念。惟有如此，才有可能實(shí)現(xiàn)民族保險(xiǎn)發(fā)展從量的增加到質(zhì)的升華，增強(qiáng)民族保險(xiǎn)業(yè)自身在國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，逐步有序地實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)的國(guó)際化。

三、對(duì)策

1.實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)方式的根本轉(zhuǎn)變，制定穩(wěn)健的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，為中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)建良好的宏觀環(huán)境。

保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展要實(shí)現(xiàn)根本性突破首先必須實(shí)現(xiàn)從粗放型經(jīng)營(yíng)方式到集約型經(jīng)營(yíng)方式的根本轉(zhuǎn)變，只有這樣，才能從根本上走出重速度、輕質(zhì)量的惡性循環(huán)，把保險(xiǎn)發(fā)展引上穩(wěn)健、健康的軌道，進(jìn)而逐步增強(qiáng)民族保險(xiǎn)業(yè)的綜合實(shí)力。也只有在經(jīng)營(yíng)方式根本轉(zhuǎn)變的前提下，才可能制定出穩(wěn)健的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策。

穩(wěn)健的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策是中國(guó)民族保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的基本戰(zhàn)略前提。首先保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)政策必須建立在中國(guó)特定的和人文背景上，只有在這種根基上培植公眾的保險(xiǎn)意識(shí)，構(gòu)造保險(xiǎn)制度環(huán)境，完善保險(xiǎn)制度，開(kāi)發(fā)保險(xiǎn)資源潛力，滿足公眾的保險(xiǎn)需求，才能走出一條適合中國(guó)國(guó)情的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展道路。其次，保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)政策必須體現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展性，堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展性，才能有效地開(kāi)發(fā)中國(guó)潛在的保險(xiǎn)資源，才能實(shí)現(xiàn)重速度、輕質(zhì)量的粗放型經(jīng)營(yíng)方式到集約型經(jīng)營(yíng)方式的根本轉(zhuǎn)變；只有堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，才能真正實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)本身的宗旨；只有堅(jiān)持保險(xiǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，才能逐步樹(shù)立和增強(qiáng)公眾對(duì)保險(xiǎn)的信任感。再次，中國(guó)的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，必須把戰(zhàn)略管理、經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理融于一體，政府應(yīng)以較高的戰(zhàn)略眼光來(lái)發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)，保險(xiǎn)業(yè)在政治經(jīng)濟(jì)中的特殊地位要求政府對(duì)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行低稅政策，改變中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)稅負(fù)較重的局面，對(duì)一些投資型產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)可考慮稅收優(yōu)惠或遞延稅收政策，對(duì)外資保險(xiǎn)公司的稅收政策應(yīng)考慮到有利于民族保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展和中外保險(xiǎn)的公平競(jìng)爭(zhēng)；保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)堅(jiān)持經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)真正地為社會(huì)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)公眾服務(wù)宗旨；保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)政策還必須考慮到中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡狀況，在一定程度上可考慮建立區(qū)域性的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)政策與統(tǒng)一的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)政策相結(jié)合的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)政策體系。

2.培植健全的保險(xiǎn)意識(shí)，完善保險(xiǎn)法律制度基礎(chǔ)，為中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供制度支持。

保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理不僅僅是一種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、衡量、控制、融資的技術(shù)，還在于風(fēng)險(xiǎn)管理制度是一種保險(xiǎn)制度安排，提供對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的制度支持是十分必要的。培植健全的保險(xiǎn)意識(shí)是構(gòu)建中國(guó)保險(xiǎn)制度基礎(chǔ)的一個(gè)永恒主題，保險(xiǎn)意識(shí)的培植一方面需要保險(xiǎn)公司規(guī)范的經(jīng)營(yíng)作風(fēng)、良好的社會(huì)形象的凝聚力和輻射力來(lái)實(shí)現(xiàn)，另一方面，社會(huì)各界對(duì)保險(xiǎn)意識(shí)的傳播也有利于保險(xiǎn)意識(shí)的培植和增強(qiáng)。

法律是風(fēng)險(xiǎn)管理的制度基礎(chǔ)，保險(xiǎn)法律制度完善程度決定風(fēng)險(xiǎn)管理水平高低及其績(jī)效大小。目前應(yīng)著手解決保險(xiǎn)發(fā)展與保險(xiǎn)立法滯后的矛盾，彌補(bǔ)《保險(xiǎn)法》中的缺陷和不足，同時(shí)抓緊時(shí)間構(gòu)建完整有效的中國(guó)保險(xiǎn)法體系（包括《保險(xiǎn)業(yè)法》、《保險(xiǎn)合同法》、《外資保險(xiǎn)公司市場(chǎng)進(jìn)入與監(jiān)管條例》等）。

3.實(shí)施全方位風(fēng)險(xiǎn)管理制度，強(qiáng)化社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理理念，是中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)。

保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)方式的轉(zhuǎn)變、保險(xiǎn)法律制度的構(gòu)建不可能一蹴而就，在中國(guó)的特殊體制背景下，保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變、保險(xiǎn)法律制度構(gòu)建應(yīng)與保險(xiǎn)業(yè)全主位風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施同步進(jìn)行。中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)全方位風(fēng)險(xiǎn)管理包括對(duì)物的風(fēng)險(xiǎn)、行為風(fēng)險(xiǎn)與心理風(fēng)險(xiǎn)管理、制度風(fēng)險(xiǎn)與人的風(fēng)險(xiǎn)的管理、顯性風(fēng)險(xiǎn)與隱性風(fēng)險(xiǎn)的管理、內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)與外生風(fēng)險(xiǎn)的管理、風(fēng)險(xiǎn)信息管理系統(tǒng)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的管理等。

在強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)核保管理的同時(shí)，須強(qiáng)調(diào)逆選擇風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)的控制；在注重保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)特別注重決策風(fēng)險(xiǎn)的管理，克服目前保險(xiǎn)發(fā)展的短視心理和短期行為；在制度風(fēng)險(xiǎn)的控制上應(yīng)堅(jiān)持內(nèi)控制度、同業(yè)制度與監(jiān)管制度三管齊下，在人的風(fēng)險(xiǎn)控制上，既要控制管理內(nèi)部人風(fēng)險(xiǎn)，又要控制中介人、投保人、被保險(xiǎn)人、再保險(xiǎn)人和保險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資者的風(fēng)險(xiǎn)；在內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)與外生風(fēng)險(xiǎn)管理上，要積極探索怎樣對(duì)保險(xiǎn)開(kāi)放中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制和有效管理，對(duì)中資保險(xiǎn)公司與外資保險(xiǎn)公司的稅收風(fēng)險(xiǎn)加以重視。總之，在整個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、保險(xiǎn)制度構(gòu)建過(guò)程中都必須把風(fēng)險(xiǎn)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)管理理念融于這一過(guò)程中。

篇(6)

第一條為了加強(qiáng)保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管，維護(hù)被保險(xiǎn)人利益，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》，制定本規(guī)定。

第二條本規(guī)定所稱保險(xiǎn)公司，是指依法設(shè)立的經(jīng)營(yíng)商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司和外國(guó)保險(xiǎn)公司分公司。

本規(guī)定所稱保險(xiǎn)公司償付能力是指保險(xiǎn)公司償還債務(wù)的能力。

第三條保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)具有與其風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的資本，確保償付能力充足率不低于100%。

償付能力充足率即資本充足率，是指保險(xiǎn)公司的實(shí)際資本與最低資本的比率。

第四條保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立償付能力管理制度，強(qiáng)化資本約束，保證公司償付能力充足。

保險(xiǎn)公司董事會(huì)和管理層對(duì)本公司償付能力管理負(fù)責(zé)。外國(guó)保險(xiǎn)公司分公司的管理層對(duì)本公司的償付能力管理負(fù)責(zé)。保險(xiǎn)公司和外國(guó)保險(xiǎn)公司分公司應(yīng)當(dāng)指定一名高級(jí)管理人員負(fù)責(zé)公司償付能力管理的具體事務(wù)。

第五條中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)保監(jiān)會(huì)）建立以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的動(dòng)態(tài)償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管機(jī)制，對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)和監(jiān)督檢查，并依法采取監(jiān)管措施。

第二章償付能力評(píng)估

第六條保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)保監(jiān)會(huì)制定的保險(xiǎn)公司償付能力報(bào)告編報(bào)規(guī)則定期進(jìn)行償付能力評(píng)估，計(jì)算最低資本和實(shí)際資本，進(jìn)行動(dòng)態(tài)償付能力測(cè)試。

保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)評(píng)估償付能力。

第七條保險(xiǎn)公司的最低資本，是指保險(xiǎn)公司為應(yīng)對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、承保風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)對(duì)償付能力的不利影響，依據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定而應(yīng)當(dāng)具有的資本數(shù)額。

第八條保險(xiǎn)公司的實(shí)際資本，是指認(rèn)可資產(chǎn)與認(rèn)可負(fù)債的差額。

認(rèn)可資產(chǎn)是保險(xiǎn)公司在評(píng)估償付能力時(shí)依據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定所確認(rèn)的資產(chǎn)。認(rèn)可資產(chǎn)適用列舉法。

認(rèn)可負(fù)債是保險(xiǎn)公司在評(píng)估償付能力時(shí)依據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定所確認(rèn)的負(fù)債。

第九條保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定進(jìn)行動(dòng)態(tài)償付能力測(cè)試，對(duì)未來(lái)規(guī)定時(shí)間內(nèi)不同情形下的償付能力趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)。

第十條在中國(guó)境內(nèi)設(shè)有多家分公司的外國(guó)保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)合并評(píng)估境內(nèi)所有分支機(jī)構(gòu)的整體償付能力。

第三章償付能力報(bào)告

第十一條保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)保監(jiān)會(huì)制定的保險(xiǎn)公司償付能力報(bào)告編報(bào)規(guī)則及有關(guān)規(guī)定編制和報(bào)送償付能力報(bào)告，確保報(bào)告信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、合規(guī)。

保險(xiǎn)公司償付能力報(bào)告包括年度報(bào)告、季度報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告。

第十二條保險(xiǎn)公司董事會(huì)和管理層對(duì)償付能力報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和合規(guī)性負(fù)責(zé)。

第十三條保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后，按照中國(guó)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定，報(bào)送董事會(huì)批準(zhǔn)的經(jīng)審計(jì)的年度償付能力報(bào)告。

第十四條保險(xiǎn)公司年度償付能力報(bào)告的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括：

（一）董事會(huì)和管理層聲明；

（二）外部機(jī)構(gòu)獨(dú)立意見(jiàn)；

（三）基本信息；

（四）管理層的討論與分析；

（五）內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理說(shuō)明；

（六）最低資本；

（七）實(shí)際資本；

（八）動(dòng)態(tài)償付能力測(cè)試。

第十五條保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)于每季度結(jié)束后，按照中國(guó)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定報(bào)送季度償付能力報(bào)告。

第十六條保險(xiǎn)公司在定期報(bào)告日之外的任何時(shí)點(diǎn)出現(xiàn)償付能力不足的，保險(xiǎn)公司董事會(huì)和管理層應(yīng)當(dāng)在發(fā)現(xiàn)之日起5個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)保監(jiān)會(huì)報(bào)告，并采取有效措施改善公司的償付能力。

第十七條保險(xiǎn)公司發(fā)生下列對(duì)償付能力產(chǎn)生重大不利影響的事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)自該事項(xiàng)發(fā)生之日起5個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)保監(jiān)會(huì)報(bào)告：

（一）重大投資損失；

（二）重大賠付、大規(guī)模退保或者遭遇重大訴訟；

（三）子公司和合營(yíng)企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)或者被金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)接管；

（四）外國(guó)保險(xiǎn)公司分公司的總公司由于償付能力問(wèn)題受到行政處罰、被實(shí)施強(qiáng)制監(jiān)管措施或者申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)；

（五）母公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)或者被金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)接管；

（六）重大資產(chǎn)遭司法機(jī)關(guān)凍結(jié)或者受到其他行政機(jī)關(guān)的重大行政處罰；

（七）對(duì)償付能力產(chǎn)生重大不利影響的其他事項(xiàng)。

第十八條在中國(guó)境內(nèi)有多家分公司的外國(guó)保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)指定一家在華分公司作為主報(bào)告機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)履行本規(guī)定的報(bào)告責(zé)任。

第十九條保險(xiǎn)公司投資設(shè)立的境外保險(xiǎn)公司向當(dāng)?shù)乇ｋU(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送按當(dāng)?shù)乇O(jiān)管規(guī)則編制的償付能力報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)將該報(bào)告報(bào)送中國(guó)保監(jiān)會(huì)。

第二十條中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以根據(jù)監(jiān)管需要，調(diào)整保險(xiǎn)公司償付能力報(bào)告的報(bào)送頻率。

第二十一條保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)國(guó)家法律、行政法規(guī)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定，公開(kāi)披露償付能力狀況。

第四章償付能力管理

第二十二條保險(xiǎn)公司的綜合風(fēng)險(xiǎn)管理，影響公司償付能力的因素都應(yīng)當(dāng)納入公司的內(nèi)部?jī)敻赌芰芾眢w系。保險(xiǎn)公司償付能力管理體系包括：

（一）資產(chǎn)管理；

（二）負(fù)債管理；

（三）資產(chǎn)負(fù)債匹配管理；

（四）資本管理。

第二十三條保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立有效的資產(chǎn)管理制度和機(jī)制，重點(diǎn)從以下方面識(shí)別、防范和化解集中度風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)：

（一）加強(qiáng)對(duì)承保、再保、賠付、投資、融資等環(huán)節(jié)的資金流動(dòng)的監(jiān)控；

（二）建立有效的資金運(yùn)用管理機(jī)制，根據(jù)自身投資業(yè)務(wù)性質(zhì)和內(nèi)部組織架構(gòu)，建立決策、操作、托管、考核相互分離和相互牽制的投資管理體制；

（三）加強(qiáng)對(duì)子公司、合營(yíng)企業(yè)及聯(lián)營(yíng)企業(yè)的股權(quán)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易管理，監(jiān)測(cè)集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和傳遞情況；

（四）加強(qiáng)對(duì)固定資產(chǎn)等實(shí)物資產(chǎn)的管理，建立有效的資產(chǎn)隔離和授權(quán)制度；

（五）建立信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度和機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)債權(quán)投資、應(yīng)收分保準(zhǔn)備金等信用風(fēng)險(xiǎn)較集中的資產(chǎn)的管理。

第二十四條保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)從以下方面識(shí)別、防范和化解承保風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)等各類負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)：

（一）明確定價(jià)、銷售、核保、核賠、再保等關(guān)鍵控制環(huán)節(jié)的控制程序，降低承保風(fēng)險(xiǎn)；

（二）建立和完善準(zhǔn)備金負(fù)債評(píng)估制度，確保準(zhǔn)備金負(fù)債評(píng)估的準(zhǔn)確性和充足性；

（三）建立融資管理制度和機(jī)制，明確融資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制程序；

（四）嚴(yán)格保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以外的擔(dān)保程序，遵循法律、行政法規(guī)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，根據(jù)被擔(dān)保對(duì)象的資信及償債能力，采取謹(jǐn)慎的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，及時(shí)跟蹤監(jiān)督。

第二十五條保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，建立資產(chǎn)負(fù)債管理制度和機(jī)制，及時(shí)識(shí)別、防范和化解資產(chǎn)負(fù)債在期限、利率、幣種等方面的不匹配風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)。

第二十六條保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立健全資本管理制度，持續(xù)完善公司治理，及時(shí)識(shí)別、防范和化解公司的治理風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

第二十七條保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立資本約束機(jī)制，在制定發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)規(guī)劃、設(shè)計(jì)產(chǎn)品、資金運(yùn)用等時(shí)考慮對(duì)償付能力的影響。

第二十八條保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立與其發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)規(guī)劃相適應(yīng)的資本補(bǔ)充機(jī)制，通過(guò)融資和提高盈利能力保持公司償付能力充足。

第二十九條償付能力充足率不高于150%的保險(xiǎn)公司，應(yīng)當(dāng)以下述兩者的低者作為利潤(rùn)分配的基礎(chǔ)：

（一）根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確定的可分配利潤(rùn)；

（二）根據(jù)保險(xiǎn)公司償付能力報(bào)告編報(bào)規(guī)則確定的剩余綜合收益。

第三十條保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立董事會(huì)和管理層負(fù)責(zé)的償付能力管理機(jī)制，明確相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員在資產(chǎn)管理、負(fù)債管理、資產(chǎn)負(fù)債管理、資本管理中的職責(zé)、權(quán)限以及償付能力管理的程序和具體措施。

第三十一條保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立償付能力管理培訓(xùn)制度，對(duì)公司償付能力管理人員和其他相關(guān)人員定期進(jìn)行償付能力管理及合規(guī)培訓(xùn)。

第三十二條保險(xiǎn)公司管理層應(yīng)當(dāng)定期對(duì)償付能力管理的有效性進(jìn)行評(píng)估和改進(jìn)，并向董事會(huì)或者股東（大）會(huì)報(bào)告。

第五章償付能力監(jiān)督

第三十三條中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力的監(jiān)督檢查采取現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管相結(jié)合的方式。

第三十四條中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司報(bào)送的償付能力報(bào)告進(jìn)行審查。

中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以委托中介機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)公司報(bào)送的償付能力報(bào)告及相關(guān)信息實(shí)施審查。

第三十五條中國(guó)保監(jiān)會(huì)在每季度結(jié)束后，根據(jù)保險(xiǎn)公司報(bào)送的償付能力報(bào)告和其他資料對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力進(jìn)行分析。

第三十六條中國(guó)保監(jiān)會(huì)定期或者不定期對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力管理的下列內(nèi)容實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)檢查：

（一）償付能力管理的合規(guī)性和有效性；

（二）償付能力評(píng)估的合規(guī)性和真實(shí)性；

（三）對(duì)中國(guó)保監(jiān)會(huì)監(jiān)管措施的執(zhí)行情況；

（四）中國(guó)保監(jiān)會(huì)認(rèn)為需要檢查的其他方面。

第三十七條中國(guó)保監(jiān)會(huì)根據(jù)保險(xiǎn)公司償付能力狀況將保險(xiǎn)公司分為下列三類，實(shí)施分類監(jiān)管：

（一）不足類公司，指償付能力充足率低于100％的保險(xiǎn)公司；

（二）充足I類公司，指償付能力充足率在100％到150％之間的保險(xiǎn)公司；

（三）充足II類公司，指償付能力充足率高于150％的保險(xiǎn)公司。

中國(guó)保監(jiān)會(huì)不將保險(xiǎn)公司的動(dòng)態(tài)償付能力測(cè)試結(jié)果作為實(shí)施監(jiān)管措施的依據(jù)。

第三十八條對(duì)于不足類公司，中國(guó)保監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)區(qū)分不同情形，采取下列一項(xiàng)或者多項(xiàng)監(jiān)管措施：

（一）責(zé)令增加資本金或者限制向股東分紅；

（二）限制董事、高級(jí)管理人員的薪酬水平和在職消費(fèi)水平；

（三）限制商業(yè)性廣告；

（四）限制增設(shè)分支機(jī)構(gòu)、限制業(yè)務(wù)范圍、責(zé)令停止開(kāi)展新業(yè)務(wù)、責(zé)令轉(zhuǎn)讓保險(xiǎn)業(yè)務(wù)或者責(zé)令辦理分出業(yè)務(wù)；

（五）責(zé)令拍賣資產(chǎn)或者限制固定資產(chǎn)購(gòu)置；

（六）限制資金運(yùn)用渠道；

（七）調(diào)整負(fù)責(zé)人及有關(guān)管理人員；

（八）接管；

（九）中國(guó)保監(jiān)會(huì)認(rèn)為必要的其他監(jiān)管措施。

第三十九條中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以要求充足I類公司提交和實(shí)施預(yù)防償付能力不足的計(jì)劃。

第四十條充足I類公司和充足II類公司存在重大償付能力風(fēng)險(xiǎn)的，中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以要求其進(jìn)行整改或者采取必要的監(jiān)管措施。

第四十一條對(duì)于未按本規(guī)定建立和執(zhí)行償付能力管理制度的保險(xiǎn)公司，中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以要求其進(jìn)行整改，情節(jié)嚴(yán)重的，可以采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，并依法給予行政處罰。

第四十二條中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)外國(guó)保險(xiǎn)公司在境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)的償付能力實(shí)施合并評(píng)估，償付能力監(jiān)管措施適用境內(nèi)所有分支機(jī)構(gòu)。

第四十三條中國(guó)保監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)根據(jù)保監(jiān)會(huì)授權(quán)，在償付能力監(jiān)管中履行以下職責(zé)：

（一）對(duì)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的合規(guī)性和有效性實(shí)施監(jiān)督檢查；

（二）對(duì)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)信息等償付能力監(jiān)管的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的完整性和真實(shí)性實(shí)施監(jiān)督檢查；

（三）防范和化解保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)行為風(fēng)險(xiǎn)，防止重大的市場(chǎng)行為風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為償付能力風(fēng)險(xiǎn)；

（四）執(zhí)行中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司采取的監(jiān)管措施，確保監(jiān)管措施在分支機(jī)構(gòu)層面得到嚴(yán)格執(zhí)行；

（五）識(shí)別、監(jiān)測(cè)、防范和化解轄區(qū)內(nèi)的重大償付能力風(fēng)險(xiǎn)；

（六）中國(guó)保監(jiān)會(huì)授予的其他償付能力監(jiān)管職責(zé)。

第六章附則

第四十四條保險(xiǎn)集團(tuán)的償付能力監(jiān)管適用本規(guī)定；法律、行政法規(guī)或者中國(guó)保監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。

篇(7)

關(guān)于費(fèi)用計(jì)提的會(huì)計(jì)核算。保險(xiǎn)公司的費(fèi)用支出,主要包括保險(xiǎn)間接費(fèi)用、保險(xiǎn)營(yíng)銷與傭金,以及保險(xiǎn)賠款等。當(dāng)前,我國(guó)保險(xiǎn)公司對(duì)會(huì)計(jì)期間內(nèi)的各項(xiàng)費(fèi)用支出,通常是進(jìn)行“費(fèi)用化”處理,于費(fèi)用發(fā)生時(shí)將其直接計(jì)入當(dāng)期損益。對(duì)此,筆者認(rèn)為,可以建立科學(xué)而統(tǒng)一的計(jì)量方法與標(biāo)準(zhǔn),以使保險(xiǎn)公司所披露的信息更具有可比性。

當(dāng)前我國(guó)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)分析

(一)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前,我國(guó)保險(xiǎn)公司對(duì)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用存在不當(dāng)和不合理之處,保險(xiǎn)資金也未能得到充分利用和有效增值。資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:首先,“核保核賠制度”不夠詳細(xì),制度執(zhí)行不嚴(yán)。致使保險(xiǎn)公司經(jīng)常出現(xiàn)通融賠款、逆向承保等現(xiàn)象;其次,保險(xiǎn)資金的運(yùn)用方式較為單一,渠道偏窄。基本用在證券買賣和銀行存款等方面;再者,保險(xiǎn)公司通常對(duì)資金管理采取集中管理的形式,但是其分公司存在多頭開(kāi)戶的現(xiàn)象,造成保險(xiǎn)公司銀行存款較為分散,并影響貸款力度。直接導(dǎo)致保險(xiǎn)公司資金集中管理和分公司資金分散占用的并存矛盾。同時(shí)保險(xiǎn)公司又與銀行存在業(yè)務(wù)關(guān)系,資金成本和財(cái)務(wù)費(fèi)用因此而大量增加。這一現(xiàn)象已成為保險(xiǎn)公司資金管理最突出的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

(二)準(zhǔn)備金提存風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)是準(zhǔn)備金提存不足或不實(shí)。保險(xiǎn)公司在日常經(jīng)營(yíng)中,通常是提前收取保費(fèi),事故發(fā)生后根據(jù)保險(xiǎn)合同對(duì)保險(xiǎn)人或受益人履行保險(xiǎn)金責(zé)任。保險(xiǎn)合同簽訂先于保險(xiǎn)責(zé)任的履行,因此,保險(xiǎn)公司在收取保費(fèi)的同時(shí)通常會(huì)計(jì)提一定的“責(zé)任準(zhǔn)備金”,以備保險(xiǎn)事故的突然發(fā)生。但是保險(xiǎn)公司對(duì)此經(jīng)常會(huì)發(fā)生計(jì)提不當(dāng)或不足,從而影響保險(xiǎn)公司的未來(lái)償付能力,甚至將因此而直接面對(duì)保戶的解約要求。同時(shí),保險(xiǎn)公司也無(wú)法展現(xiàn)公司真實(shí)的財(cái)務(wù)情況。

(三)保險(xiǎn)公司從業(yè)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)。在保險(xiǎn)公司內(nèi),從業(yè)人員常常具有一定的任務(wù)考核壓力。為了應(yīng)對(duì)這些壓力,從業(yè)人員常會(huì)把年度內(nèi)的保費(fèi)任務(wù)指標(biāo)擺在第一位。甚至為了適應(yīng)市場(chǎng)變化和完成任務(wù),常會(huì)采取一些不恰當(dāng)或違規(guī)手段,致使保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)面臨很多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),諸如稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。在我國(guó)保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上,常會(huì)發(fā)現(xiàn)很多對(duì)保險(xiǎn)公司以及公司高管人員的處罰通告。進(jìn)一步說(shuō)明了保險(xiǎn)公司從業(yè)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的普遍性。

(四)財(cái)務(wù)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)報(bào)告是其分析財(cái)務(wù)狀況的基礎(chǔ),同時(shí)也是保險(xiǎn)公司評(píng)估其償債能力的一項(xiàng)重要依據(jù)。保險(xiǎn)公司對(duì)其日常經(jīng)營(yíng)中潛在的重大事項(xiàng)(如虧損等),應(yīng)如實(shí)披露在其財(cái)務(wù)報(bào)告之中,以供保戶、監(jiān)管機(jī)關(guān)等保險(xiǎn)公司相關(guān)者及時(shí)了解。但是很多保險(xiǎn)公司常會(huì)對(duì)此采取一定手段進(jìn)行粉飾。但是,一旦日后出現(xiàn)無(wú)法繼續(xù)掩飾的局面,保險(xiǎn)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)將是巨大的,對(duì)其財(cái)務(wù)穩(wěn)定性將產(chǎn)生重大影響。

強(qiáng)化會(huì)計(jì)核算,加強(qiáng)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理

(一)強(qiáng)化資金核算與控制。為了更好地防范風(fēng)險(xiǎn),保險(xiǎn)公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)資金的核算與控制。具體方式有以下兩方面:首先,保險(xiǎn)公司應(yīng)采取兩條線的形式進(jìn)行資金管理,即現(xiàn)金控制系統(tǒng)和銀行存款控制系統(tǒng)。具體控制點(diǎn)主要有,現(xiàn)金的收支是否合法、正確;現(xiàn)金與銀行存款的結(jié)算是否適當(dāng)、及時(shí);資金存儲(chǔ)是否安全,記錄是否完整;對(duì)資金業(yè)務(wù)的核算是否合規(guī)、真實(shí);銀行存款的收付是否合法、正確;銀行賬的記錄是否明確、真實(shí)和可靠。其次,保險(xiǎn)公司應(yīng)做好資金的預(yù)算結(jié)算工作。事前做好預(yù)算的基礎(chǔ)上,事后要做結(jié)算工作。

(二)加強(qiáng)預(yù)算控制。預(yù)算控制,實(shí)際是立足于公司的資源配置規(guī)劃和其決策目標(biāo),以財(cái)務(wù)手段加以量化,成為保險(xiǎn)公司內(nèi)部管理和運(yùn)營(yíng)的一種指導(dǎo)性標(biāo)準(zhǔn)。全面預(yù)算管理是保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制的一種重要形式,主要包括編制預(yù)算、執(zhí)行預(yù)算、考核、調(diào)控等。保險(xiǎn)公司在具體的預(yù)算控制中,可以參照各分公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、組織結(jié)構(gòu)、成本控制的特性等。整體的預(yù)算控制要立足于保險(xiǎn)公司總公司的發(fā)展規(guī)劃,根據(jù)其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)定立年度預(yù)算目標(biāo),并將其落實(shí)于分公司或分支機(jī)構(gòu),同時(shí)明確其責(zé)權(quán)關(guān)系,以便于分公司和分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行自我評(píng)價(jià)、控制、調(diào)整。另外,保險(xiǎn)公司的預(yù)算管理要以人為本,在預(yù)算的制定中,要圍繞調(diào)動(dòng)人員主動(dòng)性、積極性、創(chuàng)造性,從而確保決策目標(biāo)得以高效而有秩序的被實(shí)現(xiàn)。分公司或者分支機(jī)構(gòu)在面對(duì)總預(yù)算目標(biāo)時(shí),可以在參照總公司預(yù)算目標(biāo)和指導(dǎo)性原則的基礎(chǔ)上,充分考慮自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和業(yè)務(wù)范圍,向總公司提交可完成的任務(wù)指標(biāo)或不能完成理由。

(三)加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)核算工作的內(nèi)部審計(jì)工作,有效防治財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)核算工作的內(nèi)部審計(jì)工作,有效防治財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部審計(jì)是保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)監(jiān)督的一項(xiàng)主要措施。保險(xiǎn)公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部審計(jì)工作的運(yùn)用,以對(duì)會(huì)計(jì)核算進(jìn)行有效控制,保障各種經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)可信、真實(shí)。保險(xiǎn)公司在內(nèi)審部門的設(shè)置和人員的選定時(shí),應(yīng)賦予其充分獨(dú)立性,以保證內(nèi)部審計(jì)結(jié)果的真實(shí)有效。同時(shí),內(nèi)部審計(jì)工作應(yīng)根據(jù)保險(xiǎn)公司的內(nèi)部控制模式選擇或制定相應(yīng)的審計(jì)控制模式。保險(xiǎn)公司內(nèi)部審計(jì)工作具體包括以下內(nèi)容:

1、合規(guī)性審計(jì)。審查保險(xiǎn)公司的內(nèi)部控制機(jī)制是否與國(guó)家法律法規(guī),以及保險(xiǎn)公司的相關(guān)政策相符;已上市的保險(xiǎn)公司是否符合證監(jiān)局等證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司相關(guān)要求。